Longtemps perçus comme l’apanage d’une élite, les marchés financiers ouest-africains s’ouvrent progressivement au grand public, portés par des acteurs comme Saphir Asset Management. Cette entreprise, filiale de SGI Bénin et dirigée par Jibril Bouraima, veut vulgariser les instruments d’investissement collectif, notamment les OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières), pour permettre à tous de participer à la croissance économique régionale.

La BRVM (Bourse Régionale des Valeurs Mobilières), qui regroupe huit pays de l'UEMOA, constitue le cœur de cette stratégie. Cinquième place boursière du continent, elle voit transiter quotidiennement des milliards de francs Cfa à travers les obligations d'État et les actions des entreprises cotées. Pourtant, malgré ce dynamisme, moins de cinquante sociétés y sont listées, avec une forte représentation ivoirienne héritée de l'histoire de la Bourse d'Abidjan. Le Bénin, avec l'entrée récente de la Loterie Nationale et de la BIIC (Banque Internationale pour l'Industrie et le Commerce, commence toutefois à y marquer sa présence.

Pour rendre ces marchés accessibles, Saphir Asset Management mise sur les OPCVM. Ces instruments financiers collectifs permettent aux particuliers et aux entreprises d'investir sans nécessiter une expertise pointue ou des capitaux importants. “Vous n'avez pas besoin d'être un expert pour faire fructifier votre épargne. Des professionnels s'en chargent pour vous”, explique Jibril Bouraima, Directeur Général de Saphir Asset management. La société propose deux fonds distincts, adaptés à différents profils de risque. Le premier, Saphir Quiétude, est un fonds obligataire à faible risque, offrant un rendement annuel d'environ 6% tandis que le second, Saphir Dynamique, combine actions et obligations pour des rendements plus élevés, ayant atteint 11,4% en 2024. “Imaginez une grande tirelire collective où chacun participe selon ses moyens et où les gains sont répartis équitablement”, illustre le directeur général. Ces produits, rigoureusement encadrés par l'AMF (Autorité des Marchés Financiers), se présentent comme une alternative crédible aux placements bancaires traditionnels dont les taux plafonnent souvent autour de 4%. Les bénéficiaires de cette approche sont multiples. Pour les particuliers, ces outils représentent une opportunité de préparer l'avenir. Un parent investissant régulièrement 50.000 francs Cfa par mois peut ainsi constituer un capital significatif pour les études supérieures de ses enfants. Pour les retraités, ces placements offrent un complément essentiel aux pensions souvent modestes, qui ne représentent généralement qu'un quart du dernier salaire.

Les entreprises y trouvent également leur compte. Les OPCVM leur permettent d'optimiser leur trésorerie avec des rendements supérieurs à ceux des dépôts à terme classiques. Contrairement à ces derniers où les fonds sont souvent bloqués, les OPCVM offrent une liquidité immédiate, un avantage non négligeable pour la gestion quotidienne. Des institutions comme la Caisse de Dépôt et Consignation ou la CNSS ont d'ailleurs déjà intégré ces instruments dans leur stratégie de placement. La transparence et la sécurité constituent des piliers essentiels de ce modèle. Jibril Bouraima insiste particulièrement sur le rôle de l'AMF, qui valide toutes les communications et impose un cadre strict. “Les amendes pour non-conformité peuvent atteindre 100 millions de francs Cfa”, précise-t-il. Le dispositif comprend également un dépositaire, en l'occurrence SGI Bénin et des commissaires aux comptes qui audite régulièrement les opérations. La diversification des investissements, répartis entre différents secteurs comme les télécoms, la banque ou l'agroalimentaire, contribue par ailleurs à limiter les risques.

Avec 25 milliards de francs Cfa d'actifs sous gestion et 3.000 clients, Saphir Asset Management a déjà prouvé la viabilité de son approche. Le défi reste cependant de taille: convaincre davantage de particuliers de sauter le pas. “Les institutionnels dominent encore largement nos portefeuilles, mais l'éducation financière du grand public est notre priorité”, reconnaît Jibril Bouraima. L'initiative de Saphir Asset Management illustre une tendance plus large: celle d'une finance plus inclusive en Afrique de l'Ouest. En combinant rentabilité, flexibilité et sécurité, ce modèle pourrait bien inspirer d'autres marchés émergents. La route est encore longue, mais les premiers résultats montrent que la démocratisation de l'investissement n'est plus une utopie, mais une réalité en construction.