Le mercredi 8 janvier 2025, le Bénin a lancé un roadshow au Royaume-Uni pour émettre un nouvel eurobond d’un montant de 500 millions de dollars, avec une maturité de 16 ans. Cette initiative s’inscrit dans la stratégie du gouvernement béninois visant à diversifier ses sources de financement et à tirer parti des conditions favorables des marchés internationaux pour soutenir ses ambitions économiques.

Pour la conduite de cette opération, le Bénin a sollicité l’expertise de grandes institutions financières internationales, telles que Citigroup, JP Morgan Chase et Société Générale. Ces partenaires organiseront des rencontres virtuelles et en personne avec des investisseurs basés à Londres, dans le but de promouvoir cette émission obligataire. Ousseynou Diagne, responsable de la division Marchés de capitaux de la dette chez Société Générale, a souligné que cette initiative arrive dans un contexte favorable, marqué par un appétit solide des investisseurs pour la dette des pays émergents, et plus spécifiquement pour les émetteurs africains.

L’agence de notation Standard & Poor’s a récemment relevé la perspective de la note de crédit du Bénin de stable à positive, saluant ainsi la croissance soutenue du pays grâce à ses réformes structurelles et à sa gestion budgétaire rigoureuse. Le taux de coupon attendu pour cette émission d'eurobond devrait être d’environ 8%, proche de celui obtenu lors de l’émission d’eurobonds de février 2024, qui était de 7,96%.

Depuis 2019, le Bénin a mené avec succès trois émissions obligataires : deux en euros (500 millions d'euros en 2019 et 1 milliard d'euros en 2021) et une en dollars (750 millions de dollars en février 2024). Lors de cette dernière émission, le carnet de commandes avait atteint un montant impressionnant de 5 milliards de dollars, soit dix fois le montant initialement proposé, illustrant la forte confiance des investisseurs internationaux dans les titres béninois.

La diversification des sources de financement par l’émission d’euro-obligations permet au Bénin de renforcer sa capacité à financer des projets d’envergure tout en maintenant la viabilité de sa dette publique. Cette stratégie vise à soutenir les projets structurants du pays tout en préservant sa stabilité économique.

L'attractivité croissante des euro-obligations béninoises témoigne de l'impact positif des réformes économiques engagées par le gouvernement. Grâce à une communication proactive et un cadre macroéconomique stable, le Bénin se positionne comme un émetteur fiable sur les marchés financiers internationaux, élargissant ainsi sa base d’investisseurs et consolidant sa présence sur la scène économique mondiale. Alors que le roadshow se poursuit, les investisseurs du monde entier suivent avec attention les progrès du Bénin, qui s’affirme comme un acteur majeur en plein essor sur le marché financier global.