Le Bénin a émis avec succès sa première obligation internationale libellée en dollar US, et mobilise 750 millions de dollars sur une maturité de 14 ans. Le rendement de l’émission a été conclu le 6 février 2024.

Ceci fait du Bénin le troisième meilleur crédit d’Afrique en dollar US, derrière le Maroc et l’Afrique du Sud. Il s’agit de la première émission de l’histoire du Bénin sur le segment en dollar du marché obligataire international, pour un montant de 750 millions de dollars, avec une échéance finale en 2038. Cette opération est le fruit de la rencontre d'une délégation béninoise avec plus de 150 investisseurs internationaux à Londres et à New York, entre le 1er et le 5 février. Elle marque une nouvelle étape dans la stratégie de financement du Bénin, contribuant à l’élargissement de la base investisseurs du pays. Les fonds mobilisés serviront au financement de projets à fort impact de développement du Programme d'Actions du Gouvernement, entré dans sa deuxième phase depuis 2021.

Grâce à cette opportunité en dollar, plusieurs dizaines d’investisseurs américains participent à une émission internationale béninoise pour la première fois. Le livre d’ordres a atteint un pic de 5 milliards de dollars dans la journée, soit une souscription 10 fois supérieure au montant initialement annoncé au marché. Il s’agit du plus fort taux de souscription jamais atteint par le Bénin sur les marchés internationaux de capitaux. L’intérêt manifesté par les investisseurs a permis de compresser le rendement à l’émission de 50 points de base au cours de la journée d’émission. Les fonds mobilisés permettent au Bénin de couvrir une grande partie du besoin de financement pour l’année 2024, tout en préservant la qualité du portefeuille de dette publique du pays. Le nouvel instrument, d’une maturité longue de 14 ans, affiche un coupon en dollars de 7,96%, correspondant à un coupon équivalent euro de 6,50% à la date de l’émission.

Par Brunelle Tchobo